Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности; эксперт Финансового университета при Правительстве РФ
Европа несколько лет пыталась укрепить свою энергетическую безопасность, но война на Ближнем Востоке снова втягивает ее в серьезный газовый кризис.
Цены на природный газ в Европе в начале весны почти удвоились (рост примерно на 70 – 80%) после ударов США и Израиля по Ирану. Так, 3 марта стоимость апрельского газового фьючерса на европейском хабе TTF в ходе торгов превышала $700 за тысячу кубометров. Расширение конфликта фактически остановило движение через Ормузский пролив, который считается ключевой транспортной артерией мировой энергетики. Через него проходит более пятой части глобальных поставок сжиженного природного газа (СПГ).
Рост цен на энергоносители может снова ускорить инфляцию и подорвать экономику Старого Света, которая только начала оправляться от кризиса, спровоцированного военным конфликтом на Украине. То есть теперь у ЕС есть все условия снова погрузиться в энергетический кризис.
Европейские политики пытаются не драматизировать ситуацию и заявляют, что непосредственной угрозы перебоев с поставками нет. Вполне возможно, что ущерб будет ограниченным, но только если конфликт быстро завершится.
Однако чем дольше продолжается конфликт, тем выше риск перебоев поставок с Ближнего Востока и тем сильнее это отразится на счетах европейских домохозяйств и компаний. Особенно уязвимыми окажутся энергоемкие отрасли. По оценке Capital Economics, инфляция в еврозоне может вырасти примерно на 0,5 процентного пункта, если цены останутся на текущем уровне.
Опасения по поводу инфляции усилились после публикации данных, показавших, что потребительские цены в еврозоне в феврале неожиданно ускорились до 1,9% в годовом выражении — еще до скачка цен на энергию. Инвесторы все чаще предполагают, что центральные банки Европы будут дольше сохранять высокие процентные ставки.
ЕС получает менее 10% своего СПГ из Катара — страны, оказавшейся в центре нынешних опасений. Государственная компания QatarEnergy 2 марта сообщила, что останавливает производство «охлажденного топлива» после атак на два отраслевых объекта.
Сокращение поставок из Катара означает усиление конкуренции за оставшийся газ. Европейские и азиатские покупатели уже начали конкурировать за партии СПГ, что привело к росту цен в обоих регионах и удорожанию фрахта метановозов.
На этом фоне цены на газ в США остаются относительно стабильными. Благодаря большим запасам сланцевого газа и нефти США в последние годы нарастили экспорт углеводородов, и теперь менее чувствительны к ценовым бифуркациям.
Европе же придется перебивать предложения Азии, чтобы накопить достаточно газа к следующей зиме. Ситуация осложняется тем, что запасы газа в европейских хранилищах сейчас не превышают 30% их вместимости. К примеру, в Германии они заполнены лишь на 21% — это самый низкий уровень для этого времени года с 2017 года. Особенно уязвима Италия, у которой в портфеле более половины катарского СПГ, поступающего в Европу.
Поскольку пик отопительного сезона уже позади, вероятность физического дефицита газа этой зимой невелика. Главная цель сейчас — накопить достаточно топлива на следующую.
Европа по-прежнему остается одной из самых чувствительных экономик к колебаниям мировых энергетических рынков. Около 60% ее энергопотребления обеспечивается за счет импортируемого ископаемого топлива — и этот показатель почти не изменился со времени начала СВО на Украине.
Евросоюз намечает ужесточить частично смягченные в прошлом году требования по заполнению газовых хранилищ, которые были приняты после кризиса 2022 года. Нынешний взлет цен на местных биржах напоминает, что Европа, в отличие от США и России, не обладает достаточными резервами ископаемых ресурсов. И поэтому сильно зависит от мировой конъюнктуры.
В последние годы страны ЕС ускорились в замещении российского газа. Палитра мер широка: постройка СПГ-терминалов, заключение многочисленных контрактов на поставку партий СПГ, развитие солнечной и ветровой генерации (ВИЭ). Тем не менее, главной альтернативой российскому «голубому топливу» стал американский СПГ. Доля России в импорте газа в ЕС сократилась с 45% в 2021 году до 13-15% в прошлом году, тогда как доля США выросла до 27% и может достичь 40% к 2030 году.
Этот поток «молекул свободы» помог стабилизировать европейский рынок после 2022 года. Однако потенциал Вашингтона ограничен: американцы уже экспортируют почти максимум возможного. Существенно увеличить поставки СПГ можно будет только после запуска новых экспортных терминалов, который запланирован на конец года. В то время как партии заокеанского газа нужны для заполнения опустошенных за зиму европейских подземок уже этим летом.
По данным агентства Reuters, США в настоящее время не имеют достаточных резервных мощностей для быстрого увеличения производства СПГ и компенсации потерь поставок из-за приостановки производства в Катаре в начале марта, вызванной конфликтом на Ближнем Востоке. Сейчас американские заводы работают практически на полную мощность, но этого недостаточно. Причем большинство контрактов являются долгосрочными, что ограничивает поставщика в выборе покупателя.
Отказ Брюсселя от более дешевого российского газа (в сравнении с альтернативами) тяжело отразился на местной промышленности. Спрос на энергоносители со стороны промпредприятий резко упал и до сих пор не восстановился полностью, поскольку часть энергоемких предприятий закрылась или снизила производственные показатели.
Средние цены на электроэнергию для тяжелой промышленности в ЕС примерно вдвое выше, чем в США, и примерно на 50% выше, чем в Китае. Новый скачок цен на газ может еще сильнее ударить по конкурентоспособности европейских концернов. Биржи уже отыгрывают «плохую перспективу»: в начале марта серьезно «просели» в цене акции Siemens, BASF и других крупных промышленных групп.
Совет ЕС в январе принял окончательное решение о запрете на поставки в сообщество российского газа с 2027 года. Для СПГ оно вступит в силу с начала года, а для трубопроводного — с 30 сентября. Это форсирование — в рамках пресловутого общеевропейского плана по отказу от потребления российского ископаемого топлива — REPowerEU. Причем здесь не исключен контрудар, то есть формирование событий самим поставщиком: России, возможно, выгоднее прямо сейчас прекратить поставки газа в Европу, переключившись на другие рынки и не дожидаясь вступления в силу полного запрета со стороны Брюсселя. Об этом 4 марта заявил российский лидер Владимир Путин ведущему программы «Москва. Кремль. Путин» Павлу Зарубину. «Появились клиенты, которые готовы приобретать тот же газ по более высоким ценам - в данном случае из-за событий на Ближнем Востоке, из-за перекрытия Ормузского пролива и так далее. А если появляются премиальные покупатели, то тогда и с европейского рынка, думаю, уверен даже, некоторые традиционные на данный момент поставщики, такие, скажем, как американские компании, конечно, будут уходить туда, где больше платят. Это естественно. Здесь нет никакой политической подоплеки. Только бизнес», — подчеркнул Владимир Путин. Президент РФ подытожил, что все это — «результат ошибочной политики европейских властей, причем в течение многих лет».
Владимир Путин пообещал поручить кабмину проработать вместе с отраслевыми компаниями вопрос «досрочной» остановки поставок газа в ЕС.
