Экономика
"А" упало, пока одно…
Кредитный рейтинг США снижен до двух А с плюсом. Чем это грозит миру?
9 августа 2011 / 14:12
Александр Волков, доктор исторических наук
Ожидаемое произошло: глобальное рейтинговое агентство S&P стало первым из "большой тройки" таких агентств, которое понизило суверенный кредитный рейтинг Соединенных Штатов. Он снижен с высшего уровня (AAA) до AA+ , то есть на одну ступень. Это случилось впервые в истории страны. Агентством установлен "негативный прогноз", что означает возможность дальнейшего снижения рейтинга в течение 1-1,5 года.
"Мы понизили наш долгосрочный рейтинг США, так как считаем, что затянувшийся спор вокруг подъема законодательно закрепленного потолка госдолга и связанные с этим дебаты относительно налогово-бюджетной политики показали, что дальнейший прогресс в ограничении роста государственных расходов или достижении договоренностей по повышению доходов теперь стал менее вероятен, чем ранее предполагалось", - говорится в сообщении S&P.
Совершенно очевидно, что состояние экономики США, точнее – ее неблагополучие уже сейчас серьезно влияет на положение во всех странах мира, угрожая падением производства, и, следовательно, безработицей, ростом цен, снижением уровня жизни населения. Спад или его угроза уже просматриваются во многих странах, беспокойство в связи с экономическими, да и политическими неурядицами в США отражается во вспышках лихорадки на биржах.
В понедельник, 8 августа резко рухнули все индексы на азиатских площадках, а затем иа американских. Европейские правительства и финансовые организации проявили большую выдержку и предприняли солидарные меры для смягчения ситуации. Однако к вечеру этого же дня пришло сообщение о том, что о своем намерении снизить кредитный рейтинг США заявило еще оно влиятельное агентство - Moody’s . Теперь мало кто решается уверенно прогнозировать даже то, что произойдет к концу недели.
Особенно тревожно положение в тех странах, которые держат много государственных ценных бумаг США. Скажем, Китай и Япония при обесценении этих бумаг только на один процент потеряют 110 и 100 миллиардов долларов. Мы тоже понесем, хотя и меньшие, но значительные потери. Наш Центробанк, к сожалению, кажется, чрезмерно доверяет американским обязательствам и американской валюте.
Премьер-министр России Владимир Путин в ходе отчета правительства в Госдуме уделил этому факту особое внимание: "США включили печатный станок, скупают гособлигации и раскидывают эти деньги на весь мир". Любому финансисту понятно, что такая валюта ненадежна и не может долго быть резервной, поскольку стремительно обесценивается. И если кто-то в таких условиях проталкивает решения об инвестировании российских резервов в долларовые бумаги, то речь идет о недопустимом разбазаривании федеральной собственности. Нет сомнений и в том, что мы понесем потери на снижении нефтяных цен, если спад производства усилится.
Депутаты Госдумы РФ во время специального обсуждения в мае отмечали недостаточную прозрачность политики нашего Центробанка и требовали ее пересмотра в связи с грозящим США дефолтом. Депутат Госдумы, член комитета по финансовым рынкам Алексей Багаряков замечает, что непонятно даже, какой уровень резервов вообще нужно поддерживать стране, из чего именно сделан вывод, что их нужно неограниченно наращивать.
Российский Центробанк публикует сведения о доходности от инвестирования валютных резервов с 2004 года. Депутат обращает внимание на такие данные: за семь прошедших лет суммарная доходность от инвестирования долларовых активов ЦБ составила 24,5%. Для сравнения, доходность от вложений в золото за тот же период – 237%, или на порядок выше. Возможно, и впрямь сейчас необходимо больше ориентироваться на сбережения в золоте, покупать его, - такая точка зрения в среде экономистов присутствует и может быть серьезно обсуждена – наравне с другими концепциями реагирования на последние события.
Китайские официальные СМИ чрезвычайно жестко отреагировали на понижение кредитного рейтинга США, потребовав от американского правительства обеспечить надежную защиту триллионных долларовых активов КНР. "Китай, крупнейший кредитор единственной в мире супердержавы, теперь имеет полное право требовать от Соединенных Штатов решения структурных долговых проблем и гарантий сохранности китайских долларовых активов", - говорится в комментарии информагентства "Синьхуа", опубликованном через несколько часов после снижения рейтинга американских долговых обязательств.
Средства массовой информации Поднебесной отмечают правоту отечественного рейтингового агентства Dagong Global, которое еще в прошлом году понизило оценку кредитоспособности США до A+ , то есть пошло дальше S&P. Комментатор Синьхуа считает необходимым ввести "международный контроль над проблемой доллара США", а в перспективе, по мнению агентства, миру нужно подумать о "новой, устойчивой и безопасной глобальной резервной валюте", что позволит избежать экономической катастрофы из-за ситуации в одном-единственном государстве.
Согласно данным Международного валютного фонда (МВФ), доля американского доллара в глобальных валютных резервах на конец первого квартала нынешнего года составляла 60,7% (самый низкий уровень с марта 1999 года) по сравнению с 61,5% кварталом ранее. Между тем, один конгрессмен в США как-то заявил: "Мы печатаем доллары быстрее, чем арабы качают нефть". "Напечатаем" снова прозвучало и сейчас.
Бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заметил, что понижение кредитного рейтинга США негативно скажется на состоянии рынков. "Но, - продолжил он, - казначейские ценные бумаги США в безопасности. США могут выплатить любой долг, какой у них есть, потому что они всегда могут напечатать побольше денег". Такие необеспеченные деньги шли на развязывание многочисленных войн и повышение уровня жизни американцев. За счет эмиссии США погашало дефицит своего платежного баланса, а он все равно достиг гигантских размеров. Мировое сообщество уже явно не согласно с сохранением этой ненормальной ситуации.
Очевидно, что наступает переломный момент, когда для любой страны, в том числе и нашей, необходимо переосмысливать стратегию управления золотовалютными резервами, причем она должна быть публичной и прозрачной. В Думу уже внесен некий законопроект по этой проблеме. Для отработки всех необходимых методик расчета величины госдолга, ВВП, денежной базы и так далее, которые будут утверждаться правительством, в проекте закона предусматривается полугодовой период.
Конечно, есть основания прислушаться и к тем специалистам, которые считают, что не следует впадать в панику. Она может нанести ущерб и до того, как мощная американская экономика действительно окажется перед банкротством. Но, так или иначе, события, связанные с отсроченным дефолтом США и понижением их кредитного рейтинга, требуют серьезного обсуждения нашими экономистами и политиками, а в соответствии с его результатами – коррекции собственной политики.
"Мы понизили наш долгосрочный рейтинг США, так как считаем, что затянувшийся спор вокруг подъема законодательно закрепленного потолка госдолга и связанные с этим дебаты относительно налогово-бюджетной политики показали, что дальнейший прогресс в ограничении роста государственных расходов или достижении договоренностей по повышению доходов теперь стал менее вероятен, чем ранее предполагалось", - говорится в сообщении S&P.
Совершенно очевидно, что состояние экономики США, точнее – ее неблагополучие уже сейчас серьезно влияет на положение во всех странах мира, угрожая падением производства, и, следовательно, безработицей, ростом цен, снижением уровня жизни населения. Спад или его угроза уже просматриваются во многих странах, беспокойство в связи с экономическими, да и политическими неурядицами в США отражается во вспышках лихорадки на биржах.
В понедельник, 8 августа резко рухнули все индексы на азиатских площадках, а затем иа американских. Европейские правительства и финансовые организации проявили большую выдержку и предприняли солидарные меры для смягчения ситуации. Однако к вечеру этого же дня пришло сообщение о том, что о своем намерении снизить кредитный рейтинг США заявило еще оно влиятельное агентство - Moody’s . Теперь мало кто решается уверенно прогнозировать даже то, что произойдет к концу недели.
Особенно тревожно положение в тех странах, которые держат много государственных ценных бумаг США. Скажем, Китай и Япония при обесценении этих бумаг только на один процент потеряют 110 и 100 миллиардов долларов. Мы тоже понесем, хотя и меньшие, но значительные потери. Наш Центробанк, к сожалению, кажется, чрезмерно доверяет американским обязательствам и американской валюте.
Премьер-министр России Владимир Путин в ходе отчета правительства в Госдуме уделил этому факту особое внимание: "США включили печатный станок, скупают гособлигации и раскидывают эти деньги на весь мир". Любому финансисту понятно, что такая валюта ненадежна и не может долго быть резервной, поскольку стремительно обесценивается. И если кто-то в таких условиях проталкивает решения об инвестировании российских резервов в долларовые бумаги, то речь идет о недопустимом разбазаривании федеральной собственности. Нет сомнений и в том, что мы понесем потери на снижении нефтяных цен, если спад производства усилится.
Депутаты Госдумы РФ во время специального обсуждения в мае отмечали недостаточную прозрачность политики нашего Центробанка и требовали ее пересмотра в связи с грозящим США дефолтом. Депутат Госдумы, член комитета по финансовым рынкам Алексей Багаряков замечает, что непонятно даже, какой уровень резервов вообще нужно поддерживать стране, из чего именно сделан вывод, что их нужно неограниченно наращивать.
Российский Центробанк публикует сведения о доходности от инвестирования валютных резервов с 2004 года. Депутат обращает внимание на такие данные: за семь прошедших лет суммарная доходность от инвестирования долларовых активов ЦБ составила 24,5%. Для сравнения, доходность от вложений в золото за тот же период – 237%, или на порядок выше. Возможно, и впрямь сейчас необходимо больше ориентироваться на сбережения в золоте, покупать его, - такая точка зрения в среде экономистов присутствует и может быть серьезно обсуждена – наравне с другими концепциями реагирования на последние события.
Китайские официальные СМИ чрезвычайно жестко отреагировали на понижение кредитного рейтинга США, потребовав от американского правительства обеспечить надежную защиту триллионных долларовых активов КНР. "Китай, крупнейший кредитор единственной в мире супердержавы, теперь имеет полное право требовать от Соединенных Штатов решения структурных долговых проблем и гарантий сохранности китайских долларовых активов", - говорится в комментарии информагентства "Синьхуа", опубликованном через несколько часов после снижения рейтинга американских долговых обязательств.
Средства массовой информации Поднебесной отмечают правоту отечественного рейтингового агентства Dagong Global, которое еще в прошлом году понизило оценку кредитоспособности США до A+ , то есть пошло дальше S&P. Комментатор Синьхуа считает необходимым ввести "международный контроль над проблемой доллара США", а в перспективе, по мнению агентства, миру нужно подумать о "новой, устойчивой и безопасной глобальной резервной валюте", что позволит избежать экономической катастрофы из-за ситуации в одном-единственном государстве.
Согласно данным Международного валютного фонда (МВФ), доля американского доллара в глобальных валютных резервах на конец первого квартала нынешнего года составляла 60,7% (самый низкий уровень с марта 1999 года) по сравнению с 61,5% кварталом ранее. Между тем, один конгрессмен в США как-то заявил: "Мы печатаем доллары быстрее, чем арабы качают нефть". "Напечатаем" снова прозвучало и сейчас.
Бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заметил, что понижение кредитного рейтинга США негативно скажется на состоянии рынков. "Но, - продолжил он, - казначейские ценные бумаги США в безопасности. США могут выплатить любой долг, какой у них есть, потому что они всегда могут напечатать побольше денег". Такие необеспеченные деньги шли на развязывание многочисленных войн и повышение уровня жизни американцев. За счет эмиссии США погашало дефицит своего платежного баланса, а он все равно достиг гигантских размеров. Мировое сообщество уже явно не согласно с сохранением этой ненормальной ситуации.
Очевидно, что наступает переломный момент, когда для любой страны, в том числе и нашей, необходимо переосмысливать стратегию управления золотовалютными резервами, причем она должна быть публичной и прозрачной. В Думу уже внесен некий законопроект по этой проблеме. Для отработки всех необходимых методик расчета величины госдолга, ВВП, денежной базы и так далее, которые будут утверждаться правительством, в проекте закона предусматривается полугодовой период.
Конечно, есть основания прислушаться и к тем специалистам, которые считают, что не следует впадать в панику. Она может нанести ущерб и до того, как мощная американская экономика действительно окажется перед банкротством. Но, так или иначе, события, связанные с отсроченным дефолтом США и понижением их кредитного рейтинга, требуют серьезного обсуждения нашими экономистами и политиками, а в соответствии с его результатами – коррекции собственной политики.
Также по теме:
Актуально