Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности; эксперт Финансового университета при Правительстве РФ
Развязанная США и Израилем война с Ираном продолжается уже более двух недель. Конфликт серьезно поменял ценовую конъюнктуру на мировом рынке энергоносителей — нефть и газ резко подорожали. И этот тренд может усилиться.
Все очевидней, что пока разрядки не просматривается. Белый дом только наращивает силовое давление. 13 марта лидер США Дональд Трамп в соцсети Truth Соц. сети сообщил, что Центральное командование США осуществило «один из самых масштабных авиаударов в истории Ближнего Востока». Целью бомбардировок стал иранский остров Харк, где расположен базовый нефтяной терминал, через который Иран осуществляет примерно 90% нефтяного экспорта. Республика уже пообещала ответить агрессору. Однако, по словам самого Трампа, нефтяная инфраструктура на острове не была уничтожена «из соображений приличия».
«Приличие» здесь резон понимать как недопущение более острого дефицита глобального предложения «черного золота». Так как если Вашингтон в ходе войны с Ираном разрушит республиканскую нефтяную инфраструктуру, это еще больше разгонит котировки «бочки». Что, в общем-то, может быть весомой проблемой для главы Белого дома в преддверии промежуточных выборов в Конгресс США осенью этого года. Правда Дональд Трамп на днях заявлял, что дорогая нефть выгодна США. Здесь он по-своему прав, учитывая, что это разгоняет доходы американских сланцевых добытчиков.
В настоящее время проход по Ормузкому проливу, через который транспортируется порядка 20% мировых поставок нефти по морю, по-прежнему почти полностью блокирована, причем режиму «блокады» уже примерно полмесяца. Это ведет к кумулятивному прогрессу дефицита приложения и вызывает опасения участников рынка, что вытекает в рост биржевых котировок «бочки»», которые теперь консолидируются вблизи стодолларового рубежа, а в отдельные сессии уходили гораздо выше этого «психологического» порога.
Как будет дальше развиваться ситуация — четкого понимания нет ни у кого, даже у экспертов. Все зависит от горизонта фазы затеянной и начатой в конце февраля США вместе с Израилем войны против Ирана.
Пока Трамп постоянно публично заявляет, что цели военной операции против Ирана почти достигнуты. Это дает основания полагать, что сухопутного вторжения американцев в республику не последует, поэтому военная кампания Вашингтона против Ирана может вроде как вскоре закончится. С другой стороны, ракетная «перестрелка» сторон по-прежнему интенсивная. Поэтому по крайней мере в ближайшие недели затихания активности в этом плане ждать вряд ли стоит.
В связи с этим прогнозный консенсус по динамике цены «бочки» остается «бычьим». Сейчас ряд глобальных инвестиционных банков (Morgan Stanley, Goldman Sachs) и консалтеров (скажем, исследовательская компания Wood Mackenzie) предрекают рост мировой цены барреля до $150 и выше при затягивании военного конфликта. Если прогнозы сбудутся, это станет новым историческим рекордом для «бочки». Баррель сорта Brent уже дороже $100.
Тем временем США и их идеологические союзники предпринимают меры по нивелированию дефицита на глобальном рынке нефти. Так, 12 марта Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило о распечатке стратегических резервов нескольких десятков стран, которые входят в организацию. Совокупно речь идет о 400 млн баррелей нефти и нефтепродуктов, в том числе лепта США — немногим более 170 млн баррелей.
Кроме того, США вывели из-под санкций российскую морскую нефть, загруженную на танкеры до 12 марта, что «высвобождает» еще около 100-120 млн баррелей. Лицензия OFAC временная, оформлена до 11 апреля включительно.
Выходит, что дополнительных интервенций для «покрытия» дефицита из-за блокировки Ормуза (возможный максимум потерь рынком оценивается в примерно 20 млн б/с, которые потребители недополучают из-за блокировки артерии) хватит примерно на 25 дней.
Если же учесть некоторое перераспределения поставок с «зажатых» в Ормузе партий нефти ряда монархий Персидского залива на иные направления (альтернативы Озмузу), то фактическое «выбывание» составит около 15 млн б/с. Что, впрочем, не сильно меняет контекстный ландшафт. Тем более что на ряде региональных месторождений прекращена добыча по причине ограниченной емкости резервных хранилищ, которые сейчас заполнены под «завязку». Кроме того, на фоне продолжения войны на Ближнем Востоке фактор сезонности может оказать дополнительную поддержку котировкам «бочки».
При сценарии продолжения блокады Ормуза в течение ближайшего месяца США и их союзникам (G7) придется снова искать резервы, и, возможно, идти на большие санкционные послабления для российской нефти. Президент США уже успел пообещать, что он возобновит действие недавно приостановленных санкций против Москвы сразу по окончании кризиса на нефтяном рынке.
Россия — лишь невольный бенефициар конфликта с точки зрения ценовой конъюнктуры на углеводороды. Хотя официальная позиция нашей страны, естественно, — это резкая критика и осуждение нападения США и Израиля на дружественный Иран.
Москва абсолютно не приемлет применение военной силы против суверенной республики. Постпред РФ при ООН Василий Небензя подчеркивал, что Россия выступает против одностороннего давления на Иран и считает действия США/Израиля без санкции Совета Безопасности ООН незаконными.
